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养老理财产品期限达15年 金融机构纷纷掘金

时间:2013-8-14 21:30:09

越来越多的金融机构瞄准养老理财新蓝海。华夏永福养老基金昨日刚刚结束发行,光大银行杭州分行就开始热推其“颐享阳光”养老理财产品,安信信托则针对60周岁以上老人设立了“阳光二号·颐养”公益信托产品,下周开卖。保险公司也纷纷兴建养老社区,客户购买养老险后,可选择入住养老社区。

  与以往养老理财产品仅关注投资安全相比,新发产品在流动性安排、投资门槛和客户选择方面有不少亮点。同时,随着民众理财意识普及,风险承受能力提高,非保本类养老产品也逐渐被接受。巨大的银发理财市场正成为金融机构的新战场。

  银行养老理财产品期限长达15年

  从去年开始,招行、华夏和上海银行就陆续推出数十款“养老”概念理财产品。这类养老理财产品或只针对老年客户发售,或将养老金的长期投资理念融入产品后面向社会大众发售,如上海银行的“慧财”人民币养老无忧和“慧财”人民币日新月溢1号·M6(养老专属)产品均为保证收益型,期限多为1年,投向债券、债券回购等低风险资产。

  招行针对高端客户发售的“岁月流金之金颐养老1号理财计划”的特别之处是对3年的投资期以3个月为一个周期分段计息,兼顾了产品流动性。华夏银行的“增盈增强型理财产品(老年客户专属产品)”的期限则短至4个月,为非保本浮动收益型。

  相比以往银行概念性“养老”产品,光大银行近期推出的“颐享阳光(AB型)”养老理财产品有了更多亮点,如期限长达15年,按月分红,半年封闭期结束后每个月开放申赎。“将老”群体可选择B款红利再投资,“已老”客户则可通过每月领取收益,或定期定额赎回本金满足日常养老需求。为鼓励客户长期投资,该行对持有超过1年的投资者免收0.5%的赎回费。

  “颐享阳光”的基准收益为银行1年期定存利率+2%,目前为5%,超出基准收益部分,银行提取20%作为业绩报酬,低于基准收益时,银行以当年业绩报酬进行回补。个人投资者目前的起点为10万元。

  光大银行杭州分行个金部人士说,该产品采取保本投资策略,以境内固定收益类产品为核心,以国内股票、海外股票、PE、房地产信托投资基金(REITs)等为辅。“颐享阳光理财产品是光大银行养老金融骨干产品,以这个产品为核心,以后还会推出倒按揭、养老地产等产品。”

  实际上,倒按揭或以房养老这种业务已有多家银行开始尝试,主要是客户将自有产权住房抵押给银行,后者在综合评估借款人寿命、房产现在市值以及预计房主去世时房产价值等因素后,每月给房主一笔固定的钱作为养老金。房主可继续居住到离世,银行出售房产用以偿还贷款本息。但快理财记者了解到,因种种世俗原因,银行在杭州开展该业务时较为克制,主要是投资者接受这种养老模式仍需时日。

  养老基金加紧“跑马圈地”

  跟银行一样,基金也在养老理财市场上加紧“跑马圈地”。

  目前,国内已经有四只养老主题基金,除了天弘安康养老基金为去年11月成立外,其他3只都是今年推出,分别为今年4月份发行的海富通养老收益基金、今年6月份发行的上投摩根天颐年丰基金以及刚结束发行的华夏永福养老基金。

  跟银行理财产品一样,四只养老主题基金均“盯紧”银行定存利率,再加上1%到2%的收益,作为基准收益。

  为控制风险,养老主题基金普遍将股票投资比例限制在40%甚至30%以内。国际经验也表明,30%左右的股票仓位是养老金资产管理的合适比例,我国《企业年金基金管理办法》也规定股票投资比例不高于30%。

  低门槛养老信托不断涌现

  信托产品的门槛一般为100万元,预期年化收益率也高至8%到10%之间。在理财专家来看,较高风险点信托产品似乎不是很适合养老理财。不过,“刚性兑付”的行业潜规则却吸纳了不少养老理财资金。现在,门槛低至10万元,收益率也较为稳健的养老信托开始进驻这一细分市场。

  去年,安信信托就推出了针对60周岁以上老人设立的“阳光二号·颐养”公益信托产品,认购门槛10万元,预期年化收益率为6%,期限10年,每年可赎回。

  上个月,浦发银行开始为国内首只正式成立的信托型养老金产品——海富通昆仑信托型养老金产品提供托管服务。产品资金来源为中石油企业年金计划的50亿资金,最终投资于中国石油油气管道项目建设。

  目前来看,信托公司推出的养老信托主要为公益养老信托,普通信托产品对已老人群来说仍是高风险高门槛,一些风控严格的信托公司甚至拒绝高龄人群购买信托养老产品。但信托在养老理财和服务方面的某些功能却是其他金融机构所无法替代的,如破产隔离机制、受益人保护机制,还可以开发财产传承服务、遗嘱信托服务和反向抵押业务等。

  养老社区挂钩保险产品

  去年下半年,平安首个养生养老综合服务社区落户浙江桐乡,将打造一个集养老、旅游度假、教育、培训、康复、医疗于一体的专业化、多元化养生养老产业集群。合众人寿则计划在德清的下渚湖兴建一座养老城。目前,国内已有泰康人寿、中国人寿、中国太保等险企涉足养老社区领域,其中以泰康人寿最为激进。

  2009年11月,保监会批准了泰康人寿养老社区股权投资计划,2012年4月,泰康人寿推出了国内第一款保险与养老社区相结合的综合养老计划。同年6月,养老社区在北京昌平奠基;一年之后,命名为泰康之家·燕园的养老社区实体模式正式亮相。

  泰康人寿浙江分公司人士表示,要入住这一养老社区,需购买泰康人寿与养老社区相衔接的养老保险计划,起点缴费是200万元,或者年缴20万元、缴纳10年。显然,这对普通家庭而言是一个不小的数字。从预约入住养老社区情况来看,客户平均年龄在75岁左右,主要来自金融机构人士、企业家高管群体。

  因保监会规定险企只能长期持有、不能出售养老地产项目,因此保险公司运营的养老社区普遍走高端路线。

  在欧美、日本等发达国家,养老社区已经是一种成熟体系,而且盈利状况良好。在美国成熟的养老社区,入住率可以达到95%,远高于酒店的平均入住率。更重要的是,老人在养老社区的平均居住年限超过10年,很多人从退休开始在养老社区的生活时间达到20-30年。

 
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